Hedge-Fonds: Fixed Income Arbitrage

Bei dieser Strategie versucht man Preisunterschiedes oder Preisanomalien zwischen festverzinslichen Wertpapieren und deren zu Grund liegenden Derivate zu arbitrieren. Die Schwierigkeit bei dieser Strategie ist die Bewertung der festverzinslichen Wertpapiere bzw. der eigentlichen Derivate.

Diese Märkte sind meist sehr liquide und die Preisdifferenzen sind meist sehr gering, daher muss man einen hohen Leverage einsetzen um die entsprechenden Erträge zu bekommen. Um diese zu Analysieren bedarf es vieler komplexer Faktoren wie zum Beispiel Zinskurven, Volatilitätsverlauf, Cash-Flow. Auch hier will man durch entsprechende Long-Positionen und Short-Positionen auf einen Ausgleich der Preisdifferenzen spekulieren