Hedge-Fonds: Convertible Bond Arbitrage

Dies ist eine Strategie der Arbitrage von Wandanleihen gegen die eigentlichen Aktien des Emittenten der Wandanleihe. Durch die Marktschwankungen ergeben sich so häufig Preisdifferenzen und daher auch die Bewertungsdifferenzen zwischen der eigentlichen Wandanleihe und der zu Grunde liegenden Aktien.

Abhängig von der Bewertungen werden dann entweder die Wandanleihen gekauft und die entsprechenden Aktien verkauft, oder die Aktien gekauft und die Anleihen verkauft.

Als Ergebnis hat man dann meistens eine marktneutrale Position, diese ist dann nur auf den Ausgleich der Ineffizienzen und einem risikolosen Gewinn aus.