Wie werden effektive Jahreszinsen definiert und berechnet?

Kann mir bitte jemand erklären, wie sich die effektiven Jahreszinsen definieren und berechnen? Ich höre immer wieder wie hoch der effektive Jahreszins ist. Wann wird dieser denn berechnet? Wird dann Ende des Jahres, Anfang des Jahres oder einmal im Jahr der Jahreszins berechnet oder wie ist das genau? Was bedeutet "effektiver" Jahreszins überhaupt?

Beim effektiven (Jahres)Zinssatz sind einfach alle Kosten mit berücksichtigt, die ein Kunde für das Darlehen zu tragen hat. Also im Grunde die Höhe der Kosten, die man letztlich effektiv zurückzahlen muss. Schließlich sagt der nominale Zinssatz (in der Regel signifikant besser und daher "werbetauglicher") nichts über die wirklichen (weiteren) Kosten aus, die aber in Verbindung mit dem Darlegen auch entstehen.

Das können z.B. Bearbeitungsgebühren, oder auch Kosten für "freiwillige" Versicherungen (Restschulden- oder Lebensversicherung) in Verbindung mit dem Darlehen (sofern es kein Koppelungsgeschäft ist) sein.